La captura de oportunidades comienza con una plena información.
La realización de actividades de Corporate e Inversión de Capital con la máxima solvencia y eficacia son la base de nuestros fundamentos.
La puesta en común entre las partes, así como la identificación con éxito de la oportunidad y la obtención de los mejores rendimientos es nuestra finalidad. La presencia de asesores profesionales y expertos se considera esencial para alcanzar el éxito. Buscamos el encaje de su operación. |
AUDIRE BF presta servicios de asesoramiento de Corporate Finance a la propiedad y equipos de dirección de compañías de distintos sectores de actividad y tamaño, muy en particular, en el ámbito de la empresa familiar.
Al tratarse de transacciones económicas de importe elevado, el equipo directivo puede verse respaldado por inversores que, mediante la aportación de fondos, le ayuden a materializar su proyecto empresarial. Se trata de operaciones complejas que han de tratarse con la sensibilidad suficiente para no dañar la relación existente entre propiedad y equipo directivo. |
¿Cuáles son los requisitos para la celebración de un "Management Buy Out" (MBO)?
• Un negocio atractivo
La figura del "Buy Out" puede implicar un apalancamiento de la compañía, especialmente durante los primeros años. Será importante que el negocio genere un "Cash flow" positivo suficiente para poder atenderá las distintas formas de financiación.
Para que la inversión en el negocio sea atractiva:
I. La compañía deberá tener una atractiva cuenta de explotación, así como "posibilidades ciertas" de mejora.
II. Una posición competitiva en el mercado.
III. Un nivel de riesgo razonable del negocio en términos de producto, clientes, proveedores, tecnología...
IV. Capacidad de apalancamiento.
V. Contar con determinados activos que puedan servir de garantía ante terceros.
• Posibilidad de una salida para el inversor
Los nuevos socios (ECR o inversores privados) habitualmente permanecerán en el capital de la compañía un periodo medio entre tres y siete años, durante el cual, en ocasiones, el retorno de la inversión se realizará parcialmente vía dividendo.
Transcurrido un plazo la ECR tendrá interés en acometer la venta de su participación a un potencial inversor generándose en este momento el retorno principal de la inversión realizada vía plusvalía.
Existen diferentes formas de desinversión; tales como:
I. La venta de la compañía (total o parcial) a un nuevo inversor. Esta opción es la más realista y habitual.
II. La incorporación de la compañía al mercado de valores.
III. Una reducción de capital.
IV. La compra de su participación en la sociedad por parte del equipo directivo.
De cualquier forma, la estrategia de salida de la compañía será un tema a negociar.
• Un negocio atractivo
La figura del "Buy Out" puede implicar un apalancamiento de la compañía, especialmente durante los primeros años. Será importante que el negocio genere un "Cash flow" positivo suficiente para poder atenderá las distintas formas de financiación.
Para que la inversión en el negocio sea atractiva:
I. La compañía deberá tener una atractiva cuenta de explotación, así como "posibilidades ciertas" de mejora.
II. Una posición competitiva en el mercado.
III. Un nivel de riesgo razonable del negocio en términos de producto, clientes, proveedores, tecnología...
IV. Capacidad de apalancamiento.
V. Contar con determinados activos que puedan servir de garantía ante terceros.
• Posibilidad de una salida para el inversor
Los nuevos socios (ECR o inversores privados) habitualmente permanecerán en el capital de la compañía un periodo medio entre tres y siete años, durante el cual, en ocasiones, el retorno de la inversión se realizará parcialmente vía dividendo.
Transcurrido un plazo la ECR tendrá interés en acometer la venta de su participación a un potencial inversor generándose en este momento el retorno principal de la inversión realizada vía plusvalía.
Existen diferentes formas de desinversión; tales como:
I. La venta de la compañía (total o parcial) a un nuevo inversor. Esta opción es la más realista y habitual.
II. La incorporación de la compañía al mercado de valores.
III. Una reducción de capital.
IV. La compra de su participación en la sociedad por parte del equipo directivo.
De cualquier forma, la estrategia de salida de la compañía será un tema a negociar.